Газпромнефть (SIBN)

24 апреля 2020

Газпромнефть (SIBN)

Российская нефтяная компания, которая входит ТОП-5 энергетических предприятий по объемам добычи нефти и в ТОП-3 по количеству переработки нефти (среди вертикально интегрированных компаний).

Газпром нефть основана в 1995 году как «Сибирская нефтяная комания» (Сибнефть) — через выделение части нефтедобывающих мощностей «Роснефти» и их приватизации. В 2005 году компания становится вновь подконтрольной государству — акции (в объеме 75,7 %) приобретаются холдингом «Газпром». Нефтяная компания получает нынешнее название. Последующие 4 года другие акции принадлежали итальянской Eni, однако затем это доля была выкуплена тем же «Газпромом». Таким образом, российскому газовому гиганту принадлежат практически все акции «Газпромнефти».

Показатели бизнеса.

2015

2016

2017

2018

2019

Добыча нефти, млн. т.

55.7

59.8

62.4

65.4

63.3

Переработка нефти, млн. т.

41.1

39.9

38.6

42.9

41.5

Добыча газа, млдр. м^3

37.2

40.9

Чистая прибыль, млдр. руб.

109.7

200.2

253.0

377.0

400.0

Чистые активы, млдр. руб.

1157

1360

1553

1840

2057

Чистый долг, млдр. руб.

654.7

643.0

590.0

527.9

512.8

Див. Выплата, млдр. руб.

30.7

50.6

71.3

142.2

86+?

В добыче и переработке нефти компания держится более-менее стабильно, набирает обороты по добыче газа. В общем по показателям компания успешно растет, потихоньку выплачивает долг. С каждым годом увеличивает дивиденды. Цена акций за пять лет выросла в 2,23 раза, при этом, что хорошо, количество акций не увеличивается

Мультипликаторы.

2015

2016

2017

2018

2019

P/E

6.18

5.07

4.57

4.36

3.79

P/S

0.41

0.6

0.58

0.64

0.61

P/BV

0.63

0.79

0.78

0.93

0.77

EV/EBITDA

3.29

3.63

3.17

2.78

2.85

ROE, %

9.8

15.6

19.4

  1. Очень благоприятный показатель и двигается в нужную сторону.
  2. Что может быть лучше, чем P/S меньше единицы? Кто же откажется купить доллар продаж со скидкой?)

 3-4.Оба показателя показывают, что компанию еще недооценивают, несмотря на ее достижения.

 5. Ну и, естественно, никто не откажется от дохода в 19% ))

В общем можем сделать вывод, что компания очень привлекательна для вложения. Хоть, в связи с последними событиями (Опек+, корона и тд.) ее цена и упала, в будущем должна подняться обратно и превзойти максимум.

График.

Видим начало роста на периферии 16 и 17 годов, тогда они завершили реализацию ряда крупных проектов, после чего выполняли новые один за одним. Ну и в связи с теми же последними событиями мы видим крупный спад в конце графика.

Выводы.

На данный момент Газпром нефть реализует одиннадцать крупных проектов не только на территории России, но также и за рубежом. (ПРОЕКТ «БАДРА» Ирак, ПРОЕКТ «КУРДИСТАН» Ирак. ПРОЕКТ «ТАЗОВСКИЙ» Россия, Тазовский район ЯНАО.« ГАЗПРОМНЕФТЬ-ЗАПОЛЯРЬЕ» «ГАЗ ЯМАЛА» Россия, Ямальский район, ЯНАО. И множество других.)

В общем, Газпромнефть является очень перспективной компанией, с большим будущим. И, пока упала цена, она стала выглядеть еще приятнее.