МТС (MTSS)
Добрый день! Сегодня мы разберем лидера телекоммуникационной отрасли РФ – компанию МТС.
МТС («Мобильные ТелеСистемы», ПАО «МТС») — российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ под торговой маркой «МТС». Компания оказывает услуги сотовой связи (в стандартах GSM, UMTS (3G) и LTE), услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в частности услуги по продаже контента.
Компания МТС является дочерним предприятием АФК Система. Акции торгуют на Нью-Йоркской и Московской биржах.
Фундаментальный анализ компании.
Посмотрим компанию в сравнении с конкурентами:
Сильные стороны относительно конкурентов: высокий ROE, P/E ниже, долг к Ebitda тоже ниже. Относительно Ростелекома больше дивидендная доходность, но AT&T даёт 6,1% годовых в долларах.
Слабые стороны относительно конкурентов: резкое снижение капитала, меньший рост выручки.
Выручка – рост на 10% за 5 лет, для стагнирующей отрасли вполне ожидаемо. Выручка растёт из года в год, но крайне небольшими темпами по всей отрасли 1-5%. У Ростелекома ситуация аналогичная. А вот западные коллеги прибавили 23% выручки. Это в основном связано с развитием медиа направления и покупкой Time Warner.
Выручка компании МТС в динамике
Не удивительно, что основной доход компании приносит мобильная связь, следующими идут Салоны-магазины и Фиксированный бизнес, доходов приносят примерно поровну, данные статьи в сумме приносят почти в 3 раза меньше, чем мобильная связь.
Динамика капитала МТС
Основная причина снижения капитала – выплаты дивидендов и обратные выкупы акций.
По прогнозам аналитиков выручка и прибыль компании в течение 4 ближайших лет особо не изменится. Небольшой прирост будет, но крайне низкими темпами.

Перенесём все, о чем мы говорили в SWOT-анализ:
Какой из этого всего можно сделать вывод: мы наблюдаем крайне стабильную компанию, которую, как мне кажется, не ожидают ни большие взлёты, ни большие падения, по крайней мере в ближайшее время. Мы видим хорошую дивидендную историю. Поэтому рекомендую покупать только тем, кто не ждет двухзначных ростов котировок, а хочет получать стабильный див.доход.
Данная бумага чем-то похожа на облигацию, только помимо денег вы еще и являетесь владельцем части компании. Со всеми ее рисками и возможностями.
Пока планирую наблюдать за деятельностью компании. Особенно за МТС-Банком и развитием медиа, если данные сектора начнут динамично развиваться, возможно будет смысл заходить в бумагу.
И если по бумаге будет дисконт, тоже возьму не задумываясь. Сделал свою модельку с расчётом справедливой цены, картинка следующая:
Так что друзья, думайте сами, решайте сами, данная статья не является инвестиционной рекомендацией. За свои деньги ответственны только вы.